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油价飙升!化工产品开启涨价模式当心这两个板块后来者居上

来源:金沙直营赌场推荐 | 时间:2018-09-03

  在热点散乱的市场中,似乎涨价成为当下市场资金布局的标尺。白酒涨价、黄酒涨价、啤酒涨价,酿酒板块顺势而动;可乐涨价,休闲食品拉涨;而后半周,石化板块霸屏,中石油今天大涨7%。

  早在月初的时候,就关注到涨价了,却没有当成主线追踪,至今还有点小后悔。毕竟,自从创业板歇火之后,板块轮动就非常快,唯有几只因为涨价而飙升的股票在活跃。

  就本身因素来说,挖掘机会不少,但是少有持续追踪的热点,致使错失很多良机;

  就市场规律来说,市场筑底过程中,资金偏谨慎,业绩确定的逻辑算是救命稻草,涨价逻辑容易得到市场认可(事后分析啦!)

  其实,A股投资过程中,就是这样,经历过了才会有更深的体会,事后分析头头是道,事前分析一脸懵13。当然,后知后觉也有一定好处,关键是契合自己交易体系,契合市场节奏。

  再回到涨价,提到涨价这里有个问题,貌似涨价与业绩是挂钩的,但是实际情况真的这样么?

  在产品供不应求的情况下,单纯涨价确实能够助推企业业绩,但是咱们看到的涨价并不单纯。比如造纸涨价,环保成本与原材料成本同时提升,推动纸品涨价!

  回顾去年业绩来看,在去年涨价潮汹涌后,涉及涨价的行业盈利状况都不错,如造纸、白酒、煤炭、家电、部分化工等领域的业绩基本都实现增长。这说明产品涨价幅度更大,同时也说明投资涨价的逻辑还是靠得住的,尤其是在环保高压下,部分行业产能无法释放。

  也就是说,供不应求的环境才是滋生涨价题材的关键。那么,问题是哪些涨价板块还适合关注呢?

  认为,石化产业链上的产品涨价确定性最高,造纸、煤炭也可以留意;至于酒类和食品饮料类的涨价持续性偏弱。

  其实,逻辑也比较明显,石化、造纸、煤炭等领域涨价存在一些共性,政策前期一致,如环保限产、供给侧改革等,政策持续性较长;而酒类和食品饮料受益消费升级,另外,还一些事件如世界杯等影响,本身缺乏供不应求的预期,持续性就弱一些。

  3. 老美制裁伊朗预期,致使原油涨价,我国进口伊朗比较多的甲醇,聚乙烯产品也有涨价预期。

  原油涨价,就石化产业链来看,我国的原油是依赖进口,那么,具备进口资源和矿藏资源的油气企业优先受益;其次,才是油服类企业,毕竟,油服需要长期稳定的涨价,才能带动油服企业业绩;再次,就是产业链上的化工类产品。

  但从持续性来看,油气和油服企业更容易受到国际油价的影响,而部分化工产品本身供不应求,再加上,环保、退城进园等政策,化工产品涨价的持续性会更强一些。

  1. 外废新规要求提高,进口配额与实际进口量下降,废纸缺货严重,致使造纸成本提升;

  2. 环保政策趋严,“黑臭水体治理”和“清废行动2018”两大专项正在进行,产能或受到影响。

  虽说造纸的逻辑支撑较强,整体业绩比较好,但目前市场并不是特别买账。所以,造纸可以作为潜在机会追踪一下,布局方向也比较明显,就是拥有更多配额的龙头企业,如太阳纸业、山鹰纸业等。

  作为周期板块,去年表现过于抢眼,投资价值存有透支预期;而从煤炭板块本身来看,当下属于煤炭行业的淡季,缺少后期的刺激。所以,不太看好煤炭行业的持续性。当然,从半年报角度来看,煤炭企业已有低吸机会,如山西焦化、兖州煤业、潞安环能等。

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